Фото: moscow-live.ru

Компании Marshall Capital Константина Малофеева, члена совета директоров госхолдинга «Связьинвест» и совладельца объединенного «Ростелекома», удалось избавиться от проблемного актива — некогда крупнейшего российского производителя детского питания группы «Нутритек».

Как стало известно, в течение месяца компания закроет сделку по передаче 75% «Нутритека» его основателю Георгию Сажинову, который в прошлом году вышел из этого бизнеса. В обмен господин Сажинов отдаст долю в девелоперской Marshall Estate.

Совладельцем «Нутритека» Marshall Capital стала в 2005 году, когда Константин Малофеев самостоятельно выкупил 10% компании. Впоследствии пакет был увеличен до 74,96% (им владеют фонды MarCap I, Marshall Milk Investments и MarCap II).

Группа «Нутритек» (головная компания — ОАО «Нутринвестхолдинг») основана в 1990 году Георгием Сажиновым. На трех заводах выпускает продукцию под брендами Nutrilak, «Винни», Nural, «Малышка» и др. Среди бенефициаров — фонд Inter IKEA (управляет средствами семьи основателя сети IKEA Ингвара Кампрада), французский фонд АХА Private Equity, американские компании Paul Capital Partners и Lexington Capital Partners и др.

В апреле 2007 года «Нутритек» провел IPO, разместив акции на сумму $199 млн, из которых около $110 млн поступило в компанию, через полтора года компания провела делистинг. Привлеченных средств оказалось недостаточно для развития: в конце 2008 года «Нутритек» допустил первый дефолт по погашению еврооблигаций на $50 млн, а еще через полгода не смог расплатиться и с держателями рублевых бондов. По состоянию на начало 2010 года долговая нагрузка компании составила примерно $220 млн (в числе кредиторов Россельхозбанк, Юникредит-банк), а финансовые показатели компании, несмотря на неоднократную смену менеджмента, постоянно ухудшались.

Выручка «Нутритека» за январь-апрель 2010 года составила всего $23,771 млн вместо запланированных $38,17 млн, а EBITDA оказалась отрицательной — $1,085 млн, хотя планировалась в размере $5,435 млн. Летом прошлого года в интервью газете «Ведомости» Константин Малофеев заявил, что основатель «Нутритека» Георгий Сажинов уходит из компании, а принадлежащие ему 19% акций передаются самому «Нутритеку» с последующей возможной продажей стратегическому инвестору.

О том, что Marshall Capital выходит из бизнеса «Нутритека» рассказал управляющий директор фонда Сергей Азатян. По его словам, в декабре 2010 года Георгий Сажинов обратился к фонду с предложением передать ему 75% минус одна акция компании в обмен на его пакет в компании Marshall Estate (управляет более 22 тыс. га земли в Московской области, рядом девелоперских проектов, в том числе наукоградом «Экополис» в курорте «Царь-Град», занимается коттеджным строительством), контроль в которой уже принадлежит Marshall Capital. «Мы в результате сделки доведем наш пакет в Marshall Estate примерно до 90%. Рассчитываем закрыть сделку в течение месяца»,— говорит господин Азатян. Сделка, утверждает он, будет безденежной.

В процессе обсуждения сделки у «Нутритека» сменился гендиректор. Как рассказал Олег Очинский, возглавивший компанию весной прошлого года, он добровольно сложил с себя полномочия 1 января. «Причины ухода я изложил совету директоров «Нутритека», и они приняли мою отставку», — сказал экс-гендиректор. Сергей Азатян отметил, что уход господина Очинского связан с грядущей сменой собственника компании. «Олег предложил бизнес-план по выводу компании из кризиса, благодаря которому ей удалось избежать банкротства, договориться с кредиторами о реструктуризации долга и выйти в плюс к концу 2010 года»,— заявил господин Азатян. Сейчас главой «Нутритека» стал Илья Тощенко, который уже работал в этой должности несколько месяцев в течение 2009 года (в разное время работал также в компаниях Danone и Mars).